Negociação sistemática versus discricionária

Uma das primeiras decisões que um comerciante fará é se deve seguir uma abordagem sistemática à negociação ou a uma discrição. Aqui, na primeira parte de dois, observamos se um estilo oferece retornos superiores sobre o outro.

Antes de investigar o mundo da negociação, um comerciante deve decidir sobre uma abordagem para buscar lucros do mercado. Os comerciantes terão que decidir entre uma abordagem sistemática - baseada em regras específicas que determinam mercados e pontos de entrada e saída - ou uma abordagem discricionária, que pode incluir dados e regras técnicas, mas onde o comerciante mantém a decisão final sobre um comércio. Aqui estudamos se os estilos de negociação sistemáticos ou discricionários produzem resultados de desempenho superiores. Ao examinar esta questão, discutiremos algumas das características básicas de cada uma e como elas se relacionam com motoristas de retorno, estratégias, geradores de comércio (fundamentais ou técnicos) e setores. Além disso, analisaremos se os benefícios da diversificação se estendem aos estilos.

Existem inúmeras variações de estratégias de negociação sistemáticas e discricionárias. Muitas estratégias incorporam ambos em graus variados e podem ser definidas como uma estratégia sistemática com sobreposições discricionárias ou uma estratégia discricionária com sobreposições sistemáticas. A única diferença primordial entre os dois estilos é que as estratégias de negociação sistemática geram um sinal definitivo, ao passo que uma estratégia discricionária permite que o comerciante faça a chamada final no preço e no tempo.

A percepção da maioria das pessoas de negociação sistemática e discricionária pode ter sido mais precisa há 20 anos. Hoje em dia, as estratégias sistemáticas não são apenas estratégias simples que tentam explorar dados de preços e tempo. A maioria é uma amalgama de regras de negociação que tentam capitalizar os impulsionadores de impulso, inversão média, carry, valor ou outros incorporados com parâmetros de gerenciamento de risco bem definidos.

Sobre o autor.

Mike Dancey, CAIA, é vice-presidente de serviços institucionais e diretor de pesquisa da Managed Account Research Inc. Ele consulta a seleção do CTA, a due diligence, a construção de portfólio e a integração.

Estratégias de negociação discricionárias com CFDs.

A menos que você seja extremamente talentoso, como comerciante, você usará um sistema de negociação para ajudá-lo a decidir sobre negócios lucrativos. Um sistema de negociação pode ser rígido, com regras claramente definidas e devem ser obedecidas, ou podem ter alguma flexibilidade incorporada. O primeiro tipo de sistema geralmente é chamado de sistema de troca mecânica, com base em que a máquina ou algum software seria capaz de implementá-lo. O segundo tipo de sistema de negociação é um sistema de comércio discricionário, o que lhe permite tomar algumas decisões.

Sistemas Mecânicos vs Negociação Discrecional.

Os argumentos continuam sobre os méritos respectivos dos sistemas mecânicos v. Estratégias de negociação discricionárias, e é provável que eles não sejam facilmente resolvidos. Para o iniciante, um sistema mecânico pode salvar algumas lições caras, mas a negociação discricionária quando alguém sabe o que estão fazendo pode fornecer resultados poderosos.

Um sistema de negociação discricionário pode funcionar para você, mas se você é relativamente novo para negociar contratos por diferença, então você não pode achar tão bom. Realmente depende da quantidade de discrição que você possui e de qual aspecto particular do comércio. Muitos aspectos do jogo comercial em suas emoções, e se você seguir aqueles sem experiência adequada, você pode desatar rapidamente.

No entanto, é necessário muito julgamento para decidir sobre os negócios, os CFD de negociação usando negociação discricionária não devem ser considerados como os mesmos que não ter um plano. Algumas pessoas podem até levar o seu plano comercial em suas cabeças em vez de anotá-lo, mas para o sucesso deve haver um método de operação que faça sentido no contexto dos mercados. Um comerciante não vai durar muito sem um plano.

O comércio discricionário não é para o novato.

O comércio discricionário, além do mais básico, não é para o novato, mas é para os comerciantes que têm servido seu tempo, aprendeu a análise técnica em profundidade e pode se adaptar facilmente às circunstâncias em mudança. Um comerciante CFD discricionário pode reconhecer as idas e vindas e tem a experiência e a intuição para fazer um bom julgamento no que se refere às entradas e saídas comerciais. Tais comerciantes têm uma compreensão abrangente de todos os aspectos do comércio e quase não haveria nada novo sob o sol em termos de negociação para eles. Eles devem estar familiarizados com os indicadores habituais e padrões gráficos, e capazes de detectar uma tendência em sua infância.

Para concluir, antes de considerar a negociação com um sistema discricionário, você deve examinar cuidadosamente onde o poder discricionário deve ser exercido e qual o impacto que isso poderia ter sobre os resultados. Se é significativo, seu melhor curso pode ser aprender com a ajuda de um mentor que provou suas habilidades com o sistema particular. Com esses elementos em mente, o comércio discricionário pode ser uma carreira gratificante.

Você é um comerciante discricionário ou do sistema?

Os prós e contras e as estratégias discricionárias e de negociação de sistemas.

Uma das escolhas que cada novo comerciante tem que fazer é se um comerciante discricionário ou um comerciante do sistema.

A negociação discricionária é a negociação baseada em decisão (o comerciante decide quais os negócios para fazer com base nas condições atuais do mercado) e a negociação do sistema é uma negociação baseada em regras (o sistema de negociação decide quais negociações fazer, independentemente das condições atuais).

Tanto a negociação discricionária como o comércio de sistemas têm o potencial de ser tão rentáveis, então a decisão deve ser feita com base na personalidade do comerciante.

Alguns comerciantes serão instantaneamente capazes de reconhecer qual tipo de negociação é mais adequado para eles, enquanto outros comerciantes podem precisar experimentar ambos os tipos de negociação antes que eles possam tomar uma decisão.

Discretionary Trading Pros e Contras.

A negociação discricionária é a negociação baseada em decisão, onde o comerciante decide quais os negócios a fazer, com base nas informações disponíveis no momento. Um comerciante discricionário pode (e deve) seguir um plano de negociação com regras de negociação claramente definidas, mas usará sua discrição ao tomar o comércio e como ele é gerenciado.

Por exemplo, um comerciante discricionário pode revisar seus gráficos e descobrir que todos os seus critérios para um longo comércio foram atendidos, mas recusam-se a fazer o comércio porque a volatilidade do dia é muito baixa e, portanto, é altamente provável que o preço ganhe & # 39; t atingir o objetivo de lucro para o comércio.

A vantagem da negociação discricionária é que ela é adaptável às condições atuais do mercado.

Você pode ter um ótimo sistema de negociação, mas se você sabe que tende a ter um desempenho fraco quando determinadas condições de mercado estão presentes, então você pode evitar esse comércio. Ou se você perceber que sua estratégia tem uma tendência a executar muito bem noutras condições, você pode aumentar seu tamanho de posição ligeiramente durante esses momentos para maximizar os ganhos.

A desvantagem de um sistema discricionário é que muitos comerciantes são propensos a adivinhar-se. Eles podem realmente ser muito pobres ao decidir quando trocar e quando não, e, portanto, uma abordagem mais sistemática seria melhor. Os sistemas discricionários são suscetíveis à psicologia do comerciante; ser muito ganancioso ou terrível pode destruir a rentabilidade de um sistema de comércio discricionário com pressa.

System Trading Pros e Contras.

A negociação do sistema é uma negociação baseada em regras, onde a decisão de negociar é baseada inteiramente no sistema comercial. As decisões de negociação do sistema são absolutas e não oferecem a oportunidade de se recusar a fazer uma negociação com base no critério do comerciante. Se os critérios forem cumpridos, o comércio será retirado.

Um comerciante do sistema pode revisar seus gráficos e descobrir que seus requisitos de sistemas de negociação para um curto comércio foram atendidos, então eles farão o comércio sem qualquer outro processo de tomada de decisão. mesmo se o seu & # 34; gut & # 34; está dizendo que não é um bom comércio.

As estratégias de negociação do sistema geralmente podem ser automatizadas, uma vez que as regras são tão claramente definidas que um computador pode implementá-las em nome do comerciante. Uma vez que um programa de computador foi desenvolvido para reconhecer quando os requisitos dos sistemas de negociação foram atendidos, o programa pode fazer o comércio (incluindo a entrada, gerenciamento e saída) sem qualquer envolvimento do comerciante.

A vantagem da estratégia de negociação do sistema é que não é suscetível aos caprichos psicológicos do comerciante. O sistema leva todos os negócios, independentemente do sentimento do comerciante.

A desvantagem é que uma estratégia de negociação sistemática não é muito adaptável. Os negócios são sempre realizados desde que as condições sejam atendidas, o que significa que, mesmo em condições desfavoráveis, os negócios serão realizados. Para ajudar a aliviar esse problema, mais regras podem ser adicionadas ao sistema, embora isso geralmente resulte em cortar alguns negócios vencedores também.

Você é um comerciante discricionário ou do sistema?

O comércio discricionário e o comércio de sistemas têm o mesmo objetivo: ganhar dinheiro. Embora o consigam de maneiras ligeiramente diferentes, e ambos têm prós e contras. Os dois sistemas podem mesmo fazer muitos dos mesmos negócios, mas provavelmente será mais adequado para diferentes personalidades.

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O comércio discricionário é mais compatível com os comerciantes que desejam controlar todas as decisões comerciais (a entrada, a perda de parada e a saída). Os comerciantes discretos muitas vezes se sentem desconfortáveis ​​quando pensam em dar o controle completo de suas negociações para um programa de computador. Os comerciantes discricionários muitas vezes têm origens em empreendimentos artísticos, como a escrita e a jardinagem. No entanto, o comércio discricionário também atrai comerciantes com personalidades controladoras e aqueles que gostam de estar no controle na maioria dos aspectos de sua vida. O comércio discricionário também é para pessoas que apenas querem adaptar seus negócios às condições atuais do mercado.

A negociação do sistema, por outro lado, é mais compatível com os comerciantes que desejam qualidades como velocidade, precisão e precisão em sua estratégia comercial. Os comerciantes do sistema não têm dúvidas sobre deixar um programa de computador fazer suas decisões comerciais e até mesmo valorizar o sentimento de menor responsabilidade que isso permite. Os comerciantes do sistema geralmente têm personalidades lógicas e muitas vezes têm origens em áreas como a programação de computadores e a matemática.

Combinando Negociação Discrecional e Negociação de Sistemas.

É possível ser um comerciante discricionário que use a negociação do sistema, mas não é possível ser um comerciante do sistema que use negociação discricionária. Por exemplo, um comerciante discricionário pode seguir um sistema de negociação para suas entradas e assumir todos os negócios que o sistema identifica, mas depois gerenciar e sair de suas negociações usando seu critério. Um comerciante do sistema não possui essa opção porque deve seguir seu sistema de negociação exatamente.

Se um comerciante do sistema se desviar do seu sistema comercial (mesmo para um único comércio), eles se tornaram um comerciante discricionário ao invés de um comerciante do sistema.

A Estratégia Completa de Negociação Swing.

Agora, vamos colocar tudo em uma estratégia de troca de swing. Este plano de negociação é para comerciantes discricionários. Seu sucesso dependerá de quão bem você use seu critério!

Depois de entender os conceitos, modifique esta estratégia de negociação em uma estratégia própria.

Sinta-se livre para mudar as coisas um pouco. Talvez você queira adicionar algum outro tipo de indicador técnico. Ou talvez você queira incorporar alguns fundamentos no mix. Seja o que for que você decidir, faça o seu próprio.

Você será muito mais bem sucedido com uma estratégia de negociação que você design, ao invés de seguir cegamente o plano de outra pessoa! Ok, vamos começar com nossa estratégia comercial. Começaremos por preparar a semana seguinte.

Preparando-se para a semana de negociação.

Nos domingos de manhã, levanto-me cedo, pego uma xícara de café e dirijo-me ao computador para me preparar para a semana de troca. Estou desejando saber quais tipos de negociações eu vou focar na próxima semana (longa ou curta). Esta parte é fácil. Usando nossa estratégia de timing de mercado, analisamos as médias móveis para determinar se seremos tendenciosos para o lado longo ou curto do mercado.

Lembre-se de que permanecer em dinheiro (sem cargos) e fora do mercado é uma estratégia. Você não precisa trocar!

Uma vez que descobrimos o tipo de negociação que faremos, é uma boa idéia ter uma idéia do que provavelmente afetará o mercado para a semana seguinte. Estas são algumas das coisas que eu olho:

Eu olho para o calendário econômico para ver quais são os tipos de relatórios que podem influenciar o mercado. Eu também olho em gráficos para todos os principais grupos da indústria para ver quais são fortes, que são fracos e quais potenciais fazer grandes movimentos.

Tenha um caderno acessível ao lado do seu computador para anotar idéias sobre a próxima semana. Quando você está negociando, você esquecerá sua pesquisa de fim de semana! Ter notas ao seu lado será útil.

Pesquisa de estoque.

Agora vamos executar nossas varreduras para encontrar alguns negócios em potencial. Lembre-se de que estamos à procura de ações que tenham puxado para trás na Zona de ação dos comerciantes. Aqui está um exemplo:

Especificamente, estamos procurando estoques que:

Sprime os resultados da sua varredura e encontre aqueles que mostrem essas características específicas. Adicione estes à sua lista de observação.

Percorra o exemplo de trades nesta página para ter uma melhor idéia do que você deveria procurar em um gráfico de ações.

Estratégia de negociação.

Usando esta estratégia de negociação, aguardamos que Williams% R nos dê um sinal para ir longo ou curto (veja a página de timing do mercado para obter detalhes). Uma vez que isso acontece, então percorra sua lista de observação para encontrar trocas potenciais. Pode ser que a varredura que você executou no domingo não ofereça nenhuma configuração boa, então execute sua verificação novamente para procurar negócios usando os mesmos critérios descritos acima.

Agora você está procurando uma entrada específica em um estoque usando padrões de castiçal.

ESPERAR! Antes de trocar um estoque, verifique se a empresa não está prestes a divulgar seu relatório de ganhos. Caso contrário, isso pode acontecer com você:

Uma ordem de perda de parada não irá protegê-lo contra uma lacuna durante a noite como esta! Você acha que pode prever de antemão se a versão de ganhos será ou não boa ou não? Pense de novo. Isso não é comercializado - é jogo. Você pode perder muito dinheiro comprando ou cortando um estoque antes de uma liberação de resultados.

Você pode verificar facilmente quando um estoque está prestes a divulgar seu relatório de ganhos usando o Yahoo Finance. Basta digitar o símbolo do ticker e mostrará a data do próximo relatório de ganhos. Muito fácil, hein?

Agora, uma vez que você estiver no comércio, esquecer o mercado, esquecer as novidades e esquecer as opiniões! Troque o gráfico. Use sua estratégia de saída para obter lucros ou perdas. Se você gerenciou seu dinheiro corretamente, então você deve ter pequenas perdas e, por fim, seus lucros irão cobrir isso e mais!

O sucesso desta estratégia de negociação depende do seu critério para encontrar boas ações para negociar e quão bem você gerencia seu dinheiro. Embora eu não possa garantir que você terá sucesso com esta estratégia de negociação, garantiverei que alguns desses conceitos melhorarão seu sucesso como comerciante de swing.

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